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2020-05-22 11:35 互联网

  银行负债成本是zhi约银行dai款利聅hi徊较耲iang的“zha门”。而占据银行负债大头的存款利率能否下jiang,又是其zhong关键一huan。

  尽管今年以lai譻hi鹈娉zhong硭桑谐±食zhong滦校写婵罾嗜詘ian“刚性”。而zai存dai款之间xicha硓hong鴖hou窄的趋shi下,银行存款利率终于出现下jiang苗头。

  了解到,近期不shao银行主动减shao了大e存单发行,以jijiangdi了大e存单的发行利率。融360大数据研究院jian测的数据xian示,4yuefen发行的大e存单,chu了5年期利率,其他期限平均利率均huan比下跌。其zhong3年期跌fu最大,zai存款基准利率的基础上平均上浮fu度首次jiang至50%以内,其他期限平均上浮fu度则依然zai50%以上。

  cong商业银行负债结gou看,主yao有吸shou存款、同业负债、债quan发行以jiyang行负债四大zu成bu分,其zhong存款占据了负债端一半以上比例。例如,具备网点优shi的国有大行的存款占比最高可达80%,而股fen行he区域银行次之。

  银行存款类产品包kuo定期存款、协议存款、结gou衴uan婵睢⒋骵存单。受li财产品市场竞zhengyingxiang,为fang止存款県uan至鳎阬ai商业银行积jitong过发行结gou衴uan婵睢⒋骵存单kai启“揽储大战”。而zai阻滞银行负债成本下行的因素zhong,存款负债成本居高难下是主yao原因之一。

  不过,虽然大e存单利率下jiang或是银行jiangdi负债成本的kai端,但其zai银行负债端的占比偏xiao,对jiangdi整ti负债成本作用较弱。

  可以看到,yang行huo币政策硓hong糷uo币市场利率下行,与其挂钩的银行负债端同业存单发行利聅hi毡橄滦校姓鹴i负债利率下行仍然滞后。

  zhong金固shou研报数据xian示,一季度huo币市场利率ji各个期限的同业存单发行利率,两者下行fu度都超过50BP,但实际作用于整ti计xi负债成本上,上市银行整tijiangfu仅13BP,biaoming作为负债端的大头,吸shou存款的成本可能依然比较刚性。

  微观看,银行负债端成本居高会tai高银行内bu的FTP(内bu譻hi鹱贫)价格,chuan导至资产端,会实际yingxiang其dai款价格,cong而zhi约实ti企业di成本融资。

  随着政策面he实ti经济对jiang成本呼声提高,yang行是否jiangdi存款利率成为市场探讨的zhong点。chu了秠uan骵存单、结gou衴uan婵顉he类高shouyi存款的窗口指导外,xichashou窄zhe一市场化力liangyezai倒逼银行自主选择jiangdi负债成本。

  zhong金固shou研究数据xian示,一季度受资产端利率快速回落yingxiang,上市银行整ti净xicha回落,2020年一季度净xicha为1.87%,huan比下jiang5BP,国有大行huan比下jiang5BP,股fen行huan比下jiang10BP,而城商行huan比增2BP。

  xichashou窄意wei着银行bi须“kaiyuan”,拓展负债成本下行空间。而不同类型的银行面临的负债成本压力并不一致,其zhong以城商行的揽储压力最大。

  融360数据xian示,4yuefen定期存款he大e存单利率走shi分化,定期存款利率全面上zhang,大e存单利率则普遍下跌,不过各类银行的调整方向并不一致,说ming不同类型银行的揽储策略chabie较大。cong各类银行利率变动qing况lai看,4yuefen城商行大bu穤hi谙薮骵存单利率huan比上升,其他类型银行大bu穤hi谙薮骵存单利率huan比下跌。

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